電線電纜行業發展分析

  電線電纜行業在國內是僅次于汽車行業的第二大產業，近年來對銅的消費占國內銅消費總量的60%—86%，電線電纜行業的發展變化直接影響國內精銅的需求，并最終影響銅的價格走勢。因此，了解我國電線電纜行業的發展現狀及特點，分析其未來發展趨勢并預測對銅的未來需求對銅期貨市場就顯得非常必要。
　　電線電纜是用于電力輸配、電能傳送、聲音、文字、圖像等信息傳播以及照明等領域的一大類電工產品，是制造各種電機、電器、儀表必不可缺的基礎器材，是我國電力基礎設施建設、新型智能電網、新能源產業中必要的基礎產品。電線電纜行業占據著國內電工行業1/4的產值，是我國僅次于汽車行業的第二大行業，我國的電線電纜產值已經超過美國，成為全球第一大電線電纜生產國。電線電纜產業的上游主要是其原材料供應企業，如銅桿、鋁桿以及其他線纜用材料企業，線纜的消費行業較多，包括電網、汽車、機械制造、軌道交通、航空航天、家用電器等。
　　電線電纜分類及企業盈利模式 
　　根據國家統計局分類，電線電纜行業屬于電氣機械及器材制造業。按用途分類，主要產品包括電力電纜、裸導線、繞組線、電氣裝備用電纜、通信電纜與光纜。電線電纜產品按電壓等級劃分，可分為低壓、中壓、高壓、超高壓和特高壓等不同電壓等級。在我國，110KV以下的電壓被稱為配電電壓，完成對電能進行降壓處理并按一定方式分配至電能用戶的功能;110KV—1000KV之間的電壓被稱為輸電電壓，完成電能的遠距離傳輸功能。輸電電壓中，110KV—220KV之間的電壓為高壓，330KV—750KV等級的輸電電壓為超高壓，1000KV交流及直流正負660KV以上等級的電壓被稱為特高壓。 
　　電線電纜行業管理組織為中國工業聯合會下屬的中國電器工業協會電線電纜分會，其主要職能是協助政府進行行業自律性管理、代表和維護電線電纜行業的利益及會員企業的合法權益、組織制定電線電纜行業共同信守的行規行約等。 
　　普通線纜企業主要是通過賺取加工費來獲得利潤。企業在與客戶簽訂銷售合同時，一般以銅(鋁)桿的采購價格加上一定比例毛利作為銷售價格。回款方面，客戶主要采用階段付款模式，如“2—5—2—1”模式，即合同簽訂后先付20%的預付款，產品交貨后付50%，產品安裝完成后付20%，余下的10%作為質量保證金在質保期滿后付清。這種回款模式要求線纜企業必須合理規劃現金流量，避免資金周轉困難。在銅(鋁)桿的采購方面，采購價格有的采用現價模式，有的采用銅鋁現貨價加銅鋁桿加工費的定價模式，不同的采購與銷售模式使得線纜企業在應對原材料價格波動時會產生不同的風險敞口。
　　電線電纜行業發展分析 
　　電線電纜行業特點及問題 
　　目前我國電線電纜行業呈現出發展迅速、資本結構以民資為主、產業結構過度分散、產品結構以低端為主的發展格局。
1.行業發展迅速
　　“十五”期間，隨著我國經濟的高速發展，電線電纜行業保持了年均16.87%的增長率。2006年我國電線電纜行業實現產品銷售收入3865.92億元，超過美國成為全球最大的電線電纜生產國。 
　　2008年行業銷售收入超過5000億元，成為我國僅次于汽車行業的第二大產業。“十一五”期末，行業銷售產值是“十五”期末的2.6倍，行業資產總額是“十五”期末的2.1倍。 
　　2.資本結構以民資為主 
　　根據國家統計局的數據，2009年電線電纜行業國有及規模以上企業有4653家，其中私人控股企業數量占73%，資產總額占比63.9%，銷售產值占比67.6%，從業人員占比55.6%，利稅總額占比70.5%，出口交貨值占比22%。以資產計算，民企占六成左右，三資企業占兩成多，國企不到兩成。私營企業在電線電纜行業中居于主體地位。但是，在我國電線電纜行業中，處于行業絕對領先地位的企業是幾家著名的跨國公司，以及國內線纜行業的龍頭公司;第二層次是線纜行業中處于領先地位，但與第一層次相比有一定差距的企業，以及在某些產品領域占有一定壟斷優勢的企業;第三層次是其他缺乏特色與競爭能力的企業，大部分是私營中小企業。
　　在以上三個層次中，越接近低端的企業數量越多，其產品附加值低，競爭激烈。 
　　3.產業結構過度分散
　　根據某些機構的統計，目前我國大大小小的電線電纜企業多達7000家，其中以中小企業為主，最大的企業所占的市場份額也不過在1%—2.5%。根據國家統計局的數據，2009年年末我國最大的19家線纜企業市場份額僅占全行業的11.7%，而美國前三家企業在本國的市場份額就達到54%，日本前七大企業的份額占行業的86%，英國前12大線纜企業的集中度高達95%。企業眾多、產業集中度低的直接后果就是行業利潤率下降、產能過剩，電線電纜行業的調整和整合勢在必行。 
　　4.產品結構以低端為主 
　　我國是電線電纜生產大國，但不是電線電纜生產強國。目前我國線纜產業雖然具有很高的生產能力，但卻存在著產品結構不合理的問題，企業主要生產低附加值的中低壓線纜，其生產能力已出現過剩，市場競爭激烈，盈利水平也出現下滑，而高壓、超高壓等高端線纜產品則依賴進口。2009年我國進口電線電纜產品28.19萬噸，進口金額為36.76億美元，與2004年相比進口數量下降了7.29萬噸，但進口金額卻上升了13.01億美元。根據海關總署的數據，“十一五”期間，我國進口線纜產品的平均單價(單位重量價格比)是出口產品單價的兩倍左右。我國高壓、特高壓電網建設的投資力度日益加大，但我國絕大部分線纜企業卻難以生產出市場所需的產品，這成為線纜行業面臨的一大挑戰。